São inúmeras as possibilidades de captação de recursos que vão além do empréstimo bancário tradicional. E, no geral, diversas outras opções apresentam condições mais vantajosas. É o caso do FIDC.
O fundo de investimento é um dos principais veículos que possibilitam essa dinâmica, mas você sabe exatamente como ele funciona? Continue a leitura desse post para conhecer melhor suas vantagens.
Antes de tudo, o que é um fundo de investimento?
De maneira simplificada, o fundo é uma espécie de bolso que reúne o dinheiro aplicado por investidores, que podem ser pessoa física ou jurídica. Uma vez levantados os recursos, entra em ação o gestor do fundo! Essa é a pessoa/empresa responsável por aplicar os ativos no mercado.
São muitos os tipos de fundos disponíveis para investimentos: com foco desde o mercado de ações, títulos de renda-fixa, até chegar em grandes empreendimentos como imóveis comerciais. Agora, queremos que você conheça especificamente o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC).
O FIDC é um fundo que direciona mais de 50% do seu patrimônio em direitos creditórios, as famosas “contas a receber” presentes no dia a dia de qualquer empresa. Além de proporcionar bons rendimentos para quem investe, esse tipo de fundo ajuda muitas companhias a manter seus negócios em pé ao repassar um dinheiro importante para financiar suas operações. E é por isso que quem trabalha com construção civil precisa conhecer como funciona.
Como é o funcionamento de um FIDC?
Imagine uma empresa de loteamentos que acabou de fazer o lançamento de um novo empreendimento. Até a finalização da construção e entrega completa do projeto, será necessário um grande investimento financeiro.
Nessas situações, é muito comum o empreendedor buscar empréstimos bancários para viabilizar o projeto. O problema é que, no geral, as parcelas do financiamento não acompanham os valores que a empresa receberá pelas vendas dos lotes. Sabemos que a maior parte dos clientes compra a sua unidade para pagar em um longo período. As entradas e saídas do caixa não combinam e pode surgir, assim, uma grande dificuldade financeira.
Uma alternativa para a loteadora é receber à vista os valores que entrariam aos poucos, no longo prazo. Para que isso seja possível, a empresa faz a cessão dos valores que tem a receber para o FIDC, que antecipará o dinheiro e emprestará para a companhia. O processo de ceder essas “contas a receber” é conhecido como securitização.
Benefícios do FIDC para os empreendedores
Desta maneira, o grande benefício do FIDC para o empreendedor é justamente permitir a antecipação dos seus recebíveis e liberar o dinheiro que viabilizará o projeto até o fim. Esse tipo de solução também ajuda as empresas ao oferecer capital de giro: um valor necessário para arcar com despesas do dia a dia (confira algumas dicas para não ficar sem).
Outro ponto importante é a profissionalização da gestão do FIDC. A estrutura do FIDC exige um gestor profissional estudando a carteira de recebíveis e os riscos de inadimplência. Além disso, como os FIDCs muitas vezem levantam altos volumes de capital, é possível fazer uma série de alocações diferentes e diluir os riscos. Tudo isso deixa o investimento com menos risco, atraindo mais recursos e investidores. Esses pontos são importantes para o empreendedor pois garantem que ele terá quem disponibilize o dinheiro para seu projeto!
Pequenas e médias empresas podem fazer uma securitização?
Segundo o Valor Econômico, nos últimos anos aumentou o número de investidores procurando por FIDCs para papéis de pequenas e médias empresas. O patrimônio líquido desses fundos dedicados subiu de R$ 10,2 bilhões em dezembro de 2016 para R$ 16,8 bilhões em dezembro de 2018, uma alta de 65%. Neste ano até abril, esse segmento já somava R$ 17,5 bilhões, diz a reportagem que cita estudo feito pela Uqbar.
Inclusive, um dos mitos mais difundidos da securitização é justamente esse: que somente empresas grandes ou que buscam altos valores podem securitizar. Isso é mito! Não existe receita de bolo: estipular ou não um valor mínimo de securitização é uma determinação de cada empresa. Na Fortesec, por exemplo, atendemos propostas a partir de 3 milhões de reais. Nós acreditamos que uma operação com valores menores pode – e deve – ser vantajosa para os dois lados – empreendedor e investidor.
Lembre-se que o objetivo da securitização é trazer a alavancagem para o seu negócio, priorizando sempre a rentabilidade e cobrir a exposição de caixa da empresa durante o período de obras. O intuito desse tipo de crédito é que ele seja muito saudável, garantindo que o empreendedor continue tendo lucro, pois é exatamente isso que trará um fôlego maior para o projeto.
Não se preocupe, securitização não funciona só para empresas ou operações grandes.
Agora que você já conhece o que é um FIDC e como ele contribui na securitização e alavancagem do seu negócio, conheça melhor o passo a passo desse processo!
